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「中美贸易橡胶期货」 橡胶期货一手多少钱?

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admin

中美贸易橡胶期货: 橡胶期货一手多少钱? 爱问知识人

橡胶交易所保证金是7%,按加2个点,就是9%,现在1505价格是14100元/吨,10吨/手,所以,1手至少需要10*14100*9%=12690元。手续费按交易所1.1倍计算就是0.45%%*1.1*12690=0.63元。买卖都要收取手续费,排除手续费就是你的收益。最小变动价位,5元/吨。橡胶期货近期是3万左右,看每个公司的保证金比例,有国内的橡胶期货,也有日本橡胶期货,日本橡胶的保证金更少;橡胶期货一个点就是一元钱,最小变动价位5元/吨;例如:橡胶期货按2万元一吨来计算,每一手是10吨,也就是20万元,目前的最低保证金是5%,就是20万元的5%,这样做一手就需要1万元,以此类推即可。 收起回答

中美贸易橡胶期货: 期货橡胶1705是什么意思? 爱问知识人

期货橡胶1705是表示到期交割时间,前两位数字是年份,后两位数字是月份。

中美贸易橡胶期货: 橡胶期货交易手续费是多少?橡胶期货交易手续费是多少? 爱问知识人

天然橡胶交易所手续费现在是万分之0.45。交易所手续费也会根据市场情况调整的,不是永久。

中美贸易橡胶期货: 橡胶期货50%的仓位亏损多少点会爆仓? 爱问知识人

爆仓不是看仓位的高低而是看预留的保证金的多少,风险等级达到百分之80以下就要强行平仓了,风险等级达到百分之80以上需要补交保证金,这在期货交易系统中看得到,是强平还是补交保证金期货公司都会短信或电话通知客户,并且在期货交易系统中会看到...

中美贸易橡胶期货:为何期货交易一年只有一两次或两三次交易机会?

如果你遇见说这番话的前辈,他也是这么做的,知行合一且战绩斐然。且跟你有缘,沾亲带故或者邻居,愿意提携你帮助你,那恭喜你,你遇见了交易路上的一个贵人。你可知道期货上的一助,价值千金。如果你有幸能活十年以上的话,你就知道当年谁是真君子,谁是你身边的真二百五。期货如战场,金钱如子弹,多少人误了卿卿子弹,枉费了大好青春,到头来还没有一个墓碑。

真知灼见这种东西,需要一个层面的人才能领悟,非慧眼识珠者,实非阅历不及。

我给你简单翻译下前辈这么说的意思,有图,有交代。

前辈所说”一年也就那么几次交易机会,一两次或两三次“

此话不假,说不假,是相对于人家的操作层级和着眼层面来说,他眼中所呈现的图表,是日线或者周线,他已经进阶到以日线的趋势性眼光来看待商品的起伏涨跌。就好比马云二十年前说,未来二十年是互联网电商的天下。他说的没错,以超时代的眼光去看待互联网的发展,带领十八罗汉一落披荆斩棘,打败一个个对手,所以他成了首富。

如果你有一乡的眼光,你可以做一乡的生意;

如果你有一县的眼光,你可以做一县的生意;

如果你有天下的眼光,你可能做天下的生意。

趋势,什么是趋势,一定时间内的方向,图表里有月线、有周线、有日线、有小时、还有分时图,不管多大周期,最终都是驱动性一致的指向一个方向,从最低到最高是幅度一致的,无非分时图是你用显微镜去看到了每时每刻的记录,而周线月线,是高度的概括。

这张图是铁矿主力合约3年时间的截图。三年时间走出了这么一个折线脉络,二段主要的上涨浪,第一段上涨大浪是282——741,第二段是412——924,其中又包含了8段回调折返的浪型。那么平均到一年,一年有一二次或者两三次交易机会,对吗?很对!

这张图是沪镍主力合约3年时间的截图。三年时间走出了这么一个折线脉络,三段主要的上涨浪,第一段上涨大浪是64000——99800,第二段是71520——12000,第三段是86080——149190,其中又包含了3段回调折返的浪型。那么平均到一年,一年有一二次或者两三次交易机会,对吗?也很对!

这张图是橡胶主力合约三年时间的截图。自己用心揣摩市场的折返意图,不一一赘述。

多少人,陷入在无数的折返里,一会多,一会空,一会多,一会空,捡了芝麻,丢了西瓜,一会再想着发奋要捡个西瓜,结果又忍不住捡个芝麻,陪个西瓜。俗话说一年树谷,十年树木,多数人的急,犹如庄稼都没有长好,一会把坑刨开,看看庄稼长得咋样,想着半生不熟的给卖点,庄稼能不死吗?

有人说期货是最好的生意,是一个不需要仓库、仓储费、人工收割、管理费,员工工资、而且少量资金就能以一当十的贸易。他说的也很对,说这话的人是傅海棠。

傅海棠一个智慧的农民,起飞于大蒜、成名于棉花之战,再辉煌于黑色商品、苹果,铁矿石,一个从五万做到几十亿的大佬,他被冠以尊重天道思维的农民哲学家,深刻理解物极必反,贵出如粪土,贱取如珠玉,以供需理论配合实地调研,踏实务实严谨认真的态度做期货贸易,本人深读过他的所有言论和著作,要本人去论他的财富所得,绝非运气和偶然,反倒符合大器者的必然。

投机与投资有着本质的区别,但是即便是投机也要本着商品的价值属性去做投机,如果自己是一个小麦贸易商,你会一会把早上买进10吨的麦子,下午看麦子涨了几分钱就把麦子拉到镇上卖掉,明天或者后天再去拉个10吨的麦子打开仓库放进去吗?眼里没有麦子的价值规律,是做不好麦子贸易商的。

多数人的亏钱,并不单单这个市场真的残酷,更多的原因还是知识的局限性。空有一个亿的欲望,连读完一本书和一亩地的调研耐心都没有。

前辈所说”交易要有耐心,学会等待,像狙击手一样一击即中,豹子狩猎,进攻机会。”

前辈说的很对,他在给你中药上治标治本的良方,让你耐心,平心静气的去辨识市场的脉搏,去了解市场的属性,跟随价值属性起舞,不要做无谓的动作,想豹子狩猎,一击即中。

很多期货老手走了十几年,如果你问他学到了什么,知识从薄到厚,又减到薄,工具可能还是很简单的工具,变化的是心,是境界,是看待市场的静气和耐心。就像一个血气方刚的少年,动不动舞刀弄棒快意恩仇,历经二十年沉淀变到不争随和,不与烂人烂事过多纠缠,知道生活里的取舍。本质上是一样的道理,真正走过了时间的沉淀,才会懂得老祖宗留下来的一些智慧语录是多么的精辟。

前辈所说“要知道什么样是美女,什么样是猪,也就是什么样时候能出现大盈亏比的行情。”

前辈说的很对,美女和猪存在本质上的不同,这个是说让对市场进行有序的归纳和分类,知道辨别。不同时期的市场价值不同,你想做涨,那些盛极则衰的市场就是猪,很有可能你进场就让你后悔。而那些刚刚处在少阳行情的市场就是美女,进场之后不久就给你大大的回馈。决定是猪还是美女的要素,在你的评判标准体系里,知道了如何找到市场的猪,就少了很多踩雷的机会,犯错的少了,自然守赢的就多了。

期货市场和股票市场到如今已经快三十年了,三十年前仆后继出现了太多太多的期货人,投资人,三十年是能成长出大师和高手的,不可否认,一些人就是为某些行业出生的,他们天生有着超乎常人的求胜欲和遵守规律的能力,还有很多人是在不断的自我进取、精进、求知、问道中成长起来的。而这里面的一些人,是真的心存仁慈和善举,他们吃过无数的血泪苦楚,本着布施心态,真诚的惠及后来者,只是缺少慧眼识珠的人少,经常把别人的话当废话和不着边际的昏话来听。

道可道,非常道,名可名,非常名呀。芮小丹说:“只要不是我觉到、悟到的,你给不了我,给了我也拿不住.只有我自己觉到、悟到的,我才有可能做到,我能做到的才是我的。”何其深刻!

期货之道,左手千头万绪,右手一针一线引,交良人,读好书。更多交易经验谈,关注本人的专栏,丰富你的期货认知。

中美贸易橡胶期货:商品期货的跨期套利详解:以橡胶为例谈

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原文链接:商品期货的跨期套利详解:以橡胶为例谈

扑克导读

套利的方式有很多种,对于很多商品来说,跨期套利是最直接甚至从某种程度上说是最简单的一种。作者曾在大型天然橡胶现货企业呆过几年,现就职于某期货公司,所以对期货与现货都比较熟悉,作者最近写了一篇《天然橡胶套利策略解析》,其中有跨期套利。其实扑克投资家觉得,其他大宗商品的跨期套利模式大同小异。希望今天这篇文章能够让广大读者触类旁通,应用在不同品种上面。

号外:扑克投资家需要一名内容主编。详情可回复“加入”查看。请朋友们自荐或推荐,感谢!

▌文 魏民 来自 知乎

作者在某大型天然橡胶(简称天胶)现货企业呆过几年,现就职于某期货公司,所以对期货与现货都比较熟悉,最近刚好在写了一篇《天然橡胶套利策略解析》,其中有跨期套利。以橡胶为例,其他大宗商品的跨期套利模式大同小异。

下面是整个文章的构架。

如上图,原文涉及跨期套利、跨品种套利、跨市套利,下面仅截取原文的“跨期套利”部份来回答题主的问题。

一、跨期套利

(一)模拟交割法

所谓跨期套利,是指利用同种商品两个不同期货合约间的价格差异进行套利的一种投资方式。它通过买入一种商品的某一个交割月份的期货合约,同时卖出同种商品的另一个交割月份的期货合约,然后再有利时机将这两个合约进行实物交割或者对冲平仓而获利。因此,跨期套利主要利用的两个合约的价差变动来进行获利,当价差偏离合理区间后可以在这两个合同上进行相应的操作来获得盈利。

天然橡胶期货已经成为期货市场最活跃的期货品种之一,其价格波动非常强烈,而在出现大涨大跌的行情时,不同交割期的合约也会出现不同程度的涨跌幅度,价差变化非常大。因此,一旦出现偏离合理区间后,即可进行套利操作,在后期回归至合理区间后进行平仓获利。

一般说,影响实物交割跨期套利盈亏的有多种因素,包括买入合约价格、卖出远期合约价格、出入库费、检验费、仓单打印费、仓储费、资金利息、增值税、交易手续费、交割费等。该形式的套利利润=卖出远期合约价格-买入合约价格-仓储费-上述费用。

跨期套利的核心是寻找合理的价差区间。橡胶常用的套利合约组合为:1月与5月、5月与9月,9月与次年1月,11月与次年1月。

在计算合理价差的方法上,主要采用了两种计算方法:第一种是模拟交割法,以01与05的正向套利为例,即从交易所的交割程序方面开始计算买入01同时卖出05合约,模拟采用实际交割来进行套利的手法,从中计算整个套利过程中所涉及的成本;而另一种方法是历史价差法,即从历史的价差入手,对两个合约的历史价差进行统计分析,以其均值作为合理价差区间的中间值。而这两种方法都涉及到了价差区间间隔的计算和确定,这对整个套利过程中的盈利和切入点等都有至关重要的作用。下面先就“模拟交割法”进行论述,再将“历史价差法”展开。

首先,先从计算模拟交割的套利成本开始入手。

过程之中涉及到的较为确定的费用如下:

交割手续费:4元/吨。两个合约收两次,总计为8元/吨。

出/入库费:30元/吨。出/入库分别收两次,总计为60元/吨

取样检验费:6元/吨。

仓单打印费:100元/张,每张仓单面值10吨,故分摊到每吨成本为10元/吨。

仓储费:1.3元/天、吨。1501和1505合约分别按照交割月的16日为交割日期,共计120天,因此仓储费总计为1.3*120=156元/吨。

过户费:已取消,0.

交易手续费:交易所手续费为0.45%%,按10月24日Ru1501、Ru1505的收盘价13375、13750计算,手续费约为6.02与6.19,两个合约开仓共计12.21元/两手,因每手有10吨,故双边开仓一次手续费为1.2元/吨,实际以期货公司收取为准。

资金借贷成本。假定套利过程中,先行开仓两个合约,再等到价差回归至正常过程中,所涉及的资金使用主要两个合约的保证金。交易所保证金如下:

(数据来源:上海期货交易所 国贸期货)

橡胶主力合约持仓一般超过16万手,而非主力合约多数情况在8万手以下,故分别适用13%、6%的保证金,但因临近交割时,交易所保证金将大幅提高保证金比例,如下表:

表1.2 天然橡胶不同阶段的交易所保证金收取标准

(数据来源:上海期货交易所)

为计算方便起见,主次合约都以13%保证金计,以10月24日收盘价计算的Ru1501、Ru1505保证金占用分别为13375*13%=1738.75、13750*13%=1787.5,合计3526.25元

借贷资金成本以年化6%核算,折算为4个月120天的资金成本,计算结果如下:

3526.25*6%*120/365=69.56元,即每吨69.56元

此外,一方面,随着期货价格的上涨所需的保证金将随之水涨船高;另一方面,通常情况下,期货帐户不会满仓操作,即帐户上会有一部分闲置资金。综合以上两点,所需资金会略高于上述,因此资金成本会高于上述所计算的69.56元。

9. 增值税。增值税是整个套利过程中最不确定的因素。在天然橡胶期货交易中,由于要发生实物交割,相应也带来了增值税发票的开具问题,因增值税是由国家税务机关进行管理和收取,交易所和会员在其中担当的责任和如何操作也成为大家必须要了解的内容。上期所天然橡胶的标准交割品种分进口和国产天然橡胶,他们在收取增值税的操作中也有不同的计算方法。海关对进口天然橡胶代征17%增值税,而上海期货交易所规定会员或投资者在实物交割时开具的增值税专用发票,进口天然橡胶仍适用17%税率,国产天然橡胶适用13%税率。

“增值税发票上的价税合计=(该期货合约最后交易日的结算价-贴水)×卖出交割量”

因此,计算增值税需要的是两个合约最后交易日的结算价,这个在我们计算过程中无法测算也没有办法提前估算。我们采用的是收盘价作为结算价差,那么我们要承担的增值税就是1505合约和1501合约的价差再乘以相应的税率。这里采用国产胶13%的增值税税率。以10月24日收盘价计算的从Ru1501交割至Ru1505应缴交增值税为(13375-13750)/(1+13%)*13%=43.14元

总计的Ru1501、Ru1505合约跨期套利成本为:

8+60+6+10+156+0+1.2+69.56+43.14=353.92元/吨

总结以上的计算,可以发现,主要不确定性因素在于借贷成本和增值税的计算。其中借贷成本由于保证金的关系,对的套利成本影响很大,利率和保证金的确定是决定借贷成本的关键。而另一个不确定性因素是增值税问题,由于两个合约未来的最后一个交易日的结算价并不确定,增值税存在很大变数。

综上,加上一些不确定因素,Ru1501与Ru1505实际交割成本应该在350~400区间。

(应一下题,上述模拟交割法,测算的是标准期货合约从A合约交割至B合约的交割成本,若涉及到题主所说的“期现套利”,只需把A合约转换成现货换算利息成本、仓储成本等等,同时省去一部分交易费用等等。)

(二)历史价差法

历史价差法,即从历史的价差入手,对两个合约的历史价差进行统计分析,以其均值作为合理价差区间的中间值,再采用数据统计的方法对套利敬意进行概率估计。模拟交割法与历史价差法都涉及到了价差区间间隔的计算和确定,这对整个套利过程中的盈利和切入点等都有致关重要的作用。此外,采用历史价差法时,最好能够与宏观基本面、行业基本面、技术面,特别是行业基本面相结合,再做出套利决策较为妥当,切忌生搬硬套。

1、 期货跨期套利

常见的套利组合有:1月与5月、5月与9月、9月与次年1月、11月与次年1月。其中1、5、9月为天胶期货的主力合约,而11月份合约经常成为套利合约缘于上期所制度因素。

(1)1月与5月间的期货跨期套利

(注:由于1.16-5.15期间,05合约对应的是次年01合约,在做数据统计时一律将上述时间段的数据予以剔除)

表1.3 沪胶05与01价差描述性统计量


(数据来源:国贸期货 魏民)

由上图、上表可知采用近三年的数据会比近八年的数据进行套利区间的估计更为可靠,近三年平均价差338.345,有95%的把握价差会落在(317,360)区间,与采用“模拟交割法”计算所得的持仓成本近似。若将套利利润锁定在100点,套利区间为(217,460),亦即在基本面配合的情况下,当价差超过460时,可考虑采用正套的方式进行跨期套利,以期价差收敛平仓获利,若价差不收敛可直接交割,因价差大于交割成本,同样可获得交割收益,因正常交割成本在(350,400)区间,若价差能达到460左右将产生无风险套利机会(正套),即后市若价差收敛即可平仓获利了结,若价差不收敛可进入交割程序同样可获利;当价差低于217,因橡胶最小变动价格为5元,当价差低于220时,可采用反套的方式进行跨期套利,以期价差扩大平仓获利。

(2)5月与9月间的期货跨期套利

(详见“完整版”)

(3)9月与次年1月、11月与次年1月间的期货跨期套利

(详见“完整版”)

2、期现套利

上述为同品种(SCR WF或RSS3)不同期货合约间的价差关系,若买入(卖出)全乳胶或烟片胶(RSS3)现货的同时,卖出(买入)相应数量的期货合约,则为同一品种的“期现套利”,与期货近远期类似,具体不表。

对应到橡胶市场贸易量最大的20号标胶/复合胶,则为不同品种间的“期现套利”,如下图:

(注:其中泰复转换人民币公式采用13%的增殖税,修改税率主要考虑国产橡胶的税率是13%,在按照同等税率转换之后能更好的与国标一号橡胶进行对比,实际操作中进口橡胶大部分是手册操作,保税生产实际上不会做完税所以计算的时候也把进口关税省略掉)

表1.8 橡胶期现价差统计量

(数据来源:国贸期货 魏民)

结合上图可知近三年价差基本上在(1000,4000)区间呈现明显的规律性波动,且由上表可知,近三年数据更接近正态分布,样本数量达660个,进行区间概率估计更较统计学意义,下面以近三年的统计结果加以推算。

近三年,期货主力合约与泰复价差均值为2288,有95%的把握使得价差落在(2207,2368)区间,结合近三年走势图,将套利利润锁定在1000点较为合适,亦即,价期现价差超出(1200,3400)区间时,可进行相应的正反向期现套利。

五、总结

由上文可知,天然橡胶套利模式多种多样,只要时机把握得当获利空间并不低于单边,而且风险较低,是追求稳健经营的现货企业之首选。然而,民营企业多囿于资金成本高、人员配备匮乏、套利认知不足等因素,进行套利操作的民营企业少之又少,对于上述因素,下面试图提出些许个人浅见:

1、 资金成本高,特别是在当前全国信贷偏紧的情况下,银根收紧,民企无处融资,部分企业通过大宗商品融资(如“融资胶”,本人另有文章将就融资胶进行剖析,敬请期待)或“内保外贷”等方式借入低廉境外资本,但随着外管局对该类交易的打击,融资愈加困难。多数企业仍然是倚靠国内资金,而民间借贷动辄两分三分的资金利息,鲜有稳定投资收益能够覆盖该成本。若能不运用自有资金或拆借资金,又能实现收益,岂非等同于“空手套白狼”?而套利操作模式选择得当,即有可能,实现上述目标!

例一, 第8页,“期现套利”中,当期现价差接近或低于1200时,可采用“反向套利”策略,亦即卖出远期现货(收取5-10%保证金),同时买入远月期货合约(付出5-12%保证金),收付基本平衡,基本不占用公司资金;但,同时应强调的是,弱势中,反套在资金占用减少的同时,风险较正套相应增加。

例二, 第9页,现货近远期套利中,如采用反向套利同样可以达到不占用自有资金的目的,同上。

第15页,内外盘反向套利中(相对于贸易流而言),同上。

例三, 第10页,跨品种套利中,以“标胶与烟片胶的套利”为例,因该套利组合中使用的均为远期船货,均涉及一买一卖,而在实际现货操作中买入远期船货一般需要付5-10%保证金,而卖出远期船货可收取5-10%保证金,一付一收相抵,基本可不占用企业资金,进而解决了企业的资金成本高的问题;

2、 人员配备匮乏,除了公司内部相关专业人员的招募,还可以与投资咨询机构(如国贸、高盛、)、数据服务商(如Wind、卓创)加强合作,甚至考虑将部分业务外包,发挥各自比较优势,达到资源最优配置。


3、 套利认知不足,由于套利对冲认知不足,自2011年以来橡胶连续几年的大熊市,让诸多橡胶贸易商深陷亏损泥潭,甚至破产,整个行业经历又一轮洗牌。套利对冲作为风险管理的重要手段,套利对冲可以提高企业持续经营的能力,规避错综复杂的因素引发的风险。据统计,世界500强企业中有94%(471家)使用了金融衍生品来管理风险,相比之下,我国企业在对冲方面的意识非常淡薄,这也是我国企业缺乏百年老店,走不出“富不过三代”怪圈的一个重要原因。因此,转变多数人头脑中单边操作的固定思维,深植稳健经营的种子,适时采取套利策略,不流于大宗商品普遍存在的单边大起大落之俗,可以说是迫在眉睫。

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中美贸易橡胶期货:讲期货品种(一):棕榈油

讲期货品种(一):棕榈油
(一)棕榈油简介:
1. 品种介绍
棕桐油是主要的食用植物油脂之一,由油棕果榨取得到。油棕树是一种 四季开花结果及长年都有收成的热带农作物,油棕果生长在油棕树的大果上,每个果串大约有油棕果2000多个。
油棕树是世界上生产效率最高的产 油植物,通常2~3年开始结果,8~15年进入旺产期,到18-20年后开始老化,产量降低,这个时候通常需要砍掉重植,其商业性生产最长可达25年。
作为天然食品,棕桐油的使用已超过5000年的历史。1870年,油棕树 作为一种装饰物从西非传入马来西亚,直到1917年才进行第一次商业种植。 20世纪60年代,马来两亚为了减少对橡胶和咖啡贸易的依赖,开始大规模 提高棕桐油的产量。目前,全球棕桐油产量主要集中在印度尼西亚和马来西 亚等国,东南亚、南美洲、非洲等很多国家也开始广泛种植油棕树,棕桐油产量逐年增长。
2. 合约介绍


因为马来西亚棕榈油产量和出口量在全球总量的占比,因此此处将内盘和外盘的合同分别贴出,国内的投资者在看盘和复盘时都应该注意外盘的情况。注意外盘的合约一般标的物比较大,还得注意汇率换算的问题。

总的来说,我个人觉得棕榈油有三个比较突出的特点:
1. 我个人觉得棕榈油是一类期货价格和现货价格较为接近的一类合约,意味着棕榈油更有价值回归的倾向,投资者关注该品种的基本面,利用基本面中的核心价格影响因素来分析价格走势,也是具备合理性的。


2. 交易量很大,随着生活水平的提高,棕榈油在日常用油中的比重逐渐提高,也逐渐具备了一定的投机氛围,在国内的交易量近期再次创造记录。
3. 套利机会较多。棕榈油和国内的豆油以及菜籽油等品种是替代关系,价格变化上相互影响,时常会存在套利机会。

为了给大家捋清楚思绪,我会将该品种的基本面分析的各个方面演示一番,主要分为供给端,需求端主要从棕榈油的出口,各国消费量以及各类产成品需求来讲,这部分产成品包括方便面、近期很火的生物柴油等

(三)供应端
1. 产量:从下面这张图可以看到近几年来各主要产地的生产量,其中印尼和马来西亚的棕榈油产量在全球范围内基本上占据了接近90%。在之前马来西亚的棕榈油产量是在全球排第一的,但印度尼西亚后来居上,但其国内消费量也大,总的来说马来西亚的产量依然在全球棕榈油价格体系中占据着不可或缺的地位。


2.进口量:中国和印度是主要的棕榈油进口国,随着中国和印度经济的发展,这两国在未来的总需求量占比肯定会逐步提升,对于中国这类基本棕榈油消费完全依靠进口的国家来说,国内的合约受外盘的影响较大。


3.库存:个人觉得库存是一个供需变动中所表现出来的一个核心变量,展示了供给方和需求方在博弈之后的结果,因此,在分析各类品种的时候,大家不要忘记库存这个核心变量。后面的写文过程中,我会详细写以下库存这个重要指标。
来看一下棕榈油的库存现状。


如今棕榈油库存保持在历史的中间位置,单个变量不具备参考性,还得结合需求方来看。

此外,安利一个比较有效的库存指标,即库存消费比,可能大家都了解过。在我看来,库存体现了前端供给量,和消费量的比值能很好地体现供需是否紧俏。


(二) 需求端

1.出口量:全球的棕榈油出口量依然是马来西亚和印度尼西亚最多,一般来说,其国内销售量加上对外出口量基本就能代表全球棕榈油的需求松紧程度了,这些数据也是外盘棕榈油合约价格变动的主要依据。


2.消费量:下图可以看出,全球消费类排名前三的分别是印度尼西亚,印度和中国。尤其是中国和印度两大市场,人口基数大的同时,生活水平也在不断提高,在未来的消费量必然上升,在产量既定的前提下,可能一定程度上减少了下跌空间。


3. 近期热炒的生物柴油概念
最近棕榈油的一段较大行情,大家都说是得益于印度尼西亚,美国和马来西亚相继提出要大力发展生物柴油的文件出台。然而,我们应该注意的是,生物柴油的替换可不仅仅依赖于汽油价格的上升,还得依靠各类设备和技术的应用,这种看长期光景的东西,我们是不能过度追高的,短期的概念确实可以入场,特别是考虑到前期的不冷不热状态,但盈利后要注意止盈观望。



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