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股票配资派别:“拆分”蚂蚁金服:央行禁锢“金融控股”样本调查 - 互联网金融 配资派别

网络整理
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全球最大的独角兽——蚂蚁金服,在央行“金融控股”试点一年并发布新的监管文件五天后,迅速做出了主动“分拆”的回应。

彭博社报道,蚂蚁金服计划成立一家新的子公司,以此申请金融控股公司牌照。蚂蚁金服将由此被一分为二,分别设置在两个公司之下。

第一个公司:持有小贷、银行、保险等金融牌照的相关业务,划入新成立的“金融控股”旗下。

第二个公司:金融云、风险管理等科技业务将保留在蚂蚁金服体内。

根据虎嗅APPP援引蚂蚁金服副总裁梁世栋的回复,他确认了蚂蚁金服拆分剥离金融业务这一事实,并传达出公司按照央行监管要求整改,但具体操作方案与细节并未透露。

也就是说,蚂蚁金服彻底剥离金融业务,它将成为纯科技平台。

蚂蚁金服高管接受《中国企业家》采访时称,蚂蚁金服从来不是一家金融公司,而是一家科技公司。但从其营业收入看,蚂蚁金服2017年科技服务收入占比为34%。其目标,2021年,技术收入占比65%。

这两年来,支付宝存储金、消费贷ABS发行接受监管,蚂蚁金服利润大幅下滑。2017年蚂蚁金服税前利润高达约132亿,2018年税前利润亏损约19亿元。

坐拥10亿全球用户的蚂蚁金服走到了一个十字路口,如何防范金融风险,如何用科技助推实体企业,让金融普惠更好的社会?

蚂蚁金服的这次变革,已经牵动中国科技金融公司等各方神经,或有望成为央行监管科技金融的一个典型样本。

1、 “金融控股” 风险聚集

金融控股,简单理解,拥有两家或两个以上不同金融牌照的公司,比如某集团持有券商、银行、保险等两个以上的牌照。

按照官方解释,金融控股公司,是指依法设立,对两个或两个以上不同类型金融机构拥有实质控制权,自身仅开展股权投资管理、不直接从事商业性经营活动的有限责任公司或者股份有限公司。

比如,蚂蚁金服持有第三方支付、小贷、保险、基金、银行等牌照,就属于“金融控股”之列。

根据央行发布的《2018年金融稳定报》中,金融控股主要分为五大类:

第一大类:母公司为金融机构的传统金融机构。中国人寿、中国平安等。

第二大类:地方国企。上海国际、江苏国信集团等。

第三大类:产融结合类央企控股。招商局、五矿集团等。

第四类:民营公司。如复星国际、海航集团、明天系、恒大集团、万向集团等。

第五大类:互联网金融公司。蚂蚁金服、腾讯、度小满、苏宁金融等。

根据2018年上半年央行多位地方分支机构负责人的讨论,部分金控公司风险聚集——主要表现为:

一是存在虚假出资或者循环注资,资本约束弱化,资产规模短期内急剧扩张,杠杆异常增加。

二是通过名下金融机构进行关联交易,套取大量资金扩充资本,或冲击资本市场秩序,或将资金转移海外,“掏空”金融机构。

三是通过复杂的股权安排和金融运作,滥用大股东权利,隐匿架构和实际控制人,规避金融监管,政策套利。

四是占用主业资源盲目扩张金融业务,导致脱实向虚,加大了金融业和实业之间的风险交叉和传递。

此外,部分金控公司的盲目发展加大了系统性金融风险。由于金融控股公司业务领域多元、资产规模庞大、组织架构复杂,实际上已成为系统重要性金融机构。

2、首批试点:蚂蚁金服等都需申请“金融控股”牌照

金融控股风险不断暴露,监管呼声日益高涨。

2018年上半年开始,中国人民银行挑选包括蚂蚁金服、苏宁集团、中信集团、光大集团、招商局在内的五家机构,作为金融控股集团监管首批试点。

这一年多来,第四类民营金融公司问题频发。海航等不断的甩卖金融资产,回归实体产业。上述第五大类,现在称之为“Big tech”,在中国主要指蚂蚁金服等,其同类公司亚马逊等也成为全球监管的关注点。

上半年,监控试点公司似乎顺风顺水。

2019年3月6日,人民银行金融稳定局局长王景武接受《证券时报》采访时表示:“通过5家试点,我们可以完善金融控股公司管理办法,今年5月份试点结束后将进一步总结完善,下一步金融控股公司管理办法在程序报批后就能出台。”

然而,结果出乎意料之外。